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嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

2019-11-07 18:53:07 来源:
嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司前些天发表了它的第三季度财报。

这家公司确实是人类商业史上的神兽。2019年第三季度净利润赚了165亿美金,不过同比下滑10.87%。

公司的权益性证券投资约66%的总公允价值集中在五家公司:苹果公司570亿美元;美国银行278亿美元;可口可乐218亿美元;富国银行202亿美元;美国运通公司179亿美元。它账面上还有1000亿美金左右的现金。

嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

 

这样算下来,巴菲特持有的股票市值是2192亿美元,坐享美股大牛市的红利。

另一方面,巴菲特还有1000亿美金现金可以抄底。美股就算跌下来,抄个大底也能立于不败之地。

嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

 

可笑的是有一些人竟然说巴菲特老了不行了,收益率竟然跑不赢美股这两年的大盘涨幅。


 

嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

 

这么说的人其实很可笑,根本没有明白投资的关键,也不明白巴菲特到底牛在哪里。

对于真正的交易高投资高手来讲,真正的瓶颈就在于资金量。

任何策略随着资金量的上升,所以都会出现下降,因为市场的体量是有限的,如果巴菲特这么大的体量,还保持着每年百分之二三十的增长的话,意味着什么,全世界都是他的了,这怎么可能?这可不就违反了自然规律。

你的资金量越大,你对市场的影响越大。巴菲特在二级市场其实是很难交易的,它现在更多的是通过一级市场去并购,一个公司看好就买了。

巴菲特厉害的是,管理几千亿美金,还在每年都在增长,这个太难了。


 

嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

 

对于大资金,首先要考虑的是安全性,然后才是赚的绝对值。比如说你一个亿,其实你一年赚百分之10就是1000万,20%就是2000万,这个绝对值也够大的了。

最傻的行为是用较大的资金、较重的仓位去做高杠杆的投资。

前阵子曝出来一个私募,用了8个亿去做数字货币的期货,然后亏光了。他这个行为其实在他出手的那一刻就已经注定了结局。因为数字货币市场体量就那么小,而且期货合约是一个零和游戏,甚至是负和游戏,别人赚的就是你亏的。

对于较大的资金,根本不是去学巴菲特怎么选股票,而是资产配置,真正的交易高手到了最后拼的都是配置。

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还有一个很大的误区是,一些狂热崇拜者对巴菲特刻舟求剑的模仿。

大家知道巴菲特这些年的年化收益大概在20%~25%左右,然后很多巴菲特的粉丝就说,我的目标就是学巴菲特,我的目标就是每年20%的收益,我就非常满意了。

但是,最关键的问题是,你们的起点根本就不一样。

巴菲特早期的交易收益率是非常高的,他是到了资金量上了10亿美金以后,才遇到了他当时的瓶颈。后来遇到了查理芒格,才打破了自己的天花板。

嘲笑巴菲特和模仿巴菲特的,都很可笑

 

前一阵我参加一个理财课堂,去体验一下他们到底在讲什么,然后有个学员说:“我没有钱,看到我在学理财,我的同事朋友都笑话我,我还是继续默默的学,学了以后就有钱了。”

听了这话我也笑了,因为真的很好笑,你没有钱理什么财呢,投资理财的前提是你有本金啊。

几千块钱,几万块钱,然后你追求每年10%、20%的收益,有什么意义吗?你为此所付出的精力时间,是非常高昂的。你有这个精力时间还不如好好打工,那可能比你投资赚个几万块钱来的更快更现实。

很多理财课程会跟你讲,你这个钱投进去啊,多少年以后复利多少。这里有两个前提,一个是你每年都能保持这个复利,另一个是你不从里面取一分钱。

可是,平时你要花钱啊。你的家庭责任的承担变大,你要买房,你要结婚,你要买车,孩子的教育,家庭的医疗,都是要花钱的地方,你不太可能就只投资不拿出来。

我们投资与理财的目的是为什么?


 

理财的目的是跑赢通货膨胀,让你的钱不要被通货膨胀所稀释。A股10年下来指数还是2900点,其实如果你一直没动的话,你的钱是被稀释了,房子涨了多少,物价涨了多少?

投资的目的就是超越自己正常收入。你收入相对来说,一般人是比较稳定的,你只有通过投资去获得额外的收入,那你为了这个额外的收入,你必须要承担更多的风险,必须要学会使用杠杆。

 
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