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市盈率低代表什么?看懂你就离高手不远了

2019-12-01 19:21:36 来源:
市盈率低代表什么?看懂你就离高手不远了

交易是一个长期过程,不是一锤子买卖,不是今天盈利或亏损了,明天就离开市场永不交易。赚钱或赔钱是交易的正常组成部分,是一种客观存在的必然现象,只想赚钱而完全规避亏损的交易只是一种幻想。赔钱是经常发生的事情,甚至远远超过盈利的次数,那怎么才能实现盈利?那就有必要正确认识概率,并从交易的整体出发看待交易。

盈亏的概率,从理论上讲是五五分,但由于在实操中除了面对方向选择的问题外,还需要面对交易时机的问题,交易进出场的问题、加减仓问题、资金管理的问题等等,自然就加大了操作的难度,亏损的概率骤然上升。由此可见,亏损的概率大于盈利的概率是也一种客观存在的现象,以至于很多交易者误认为提高胜率才是做好交易的关键所在,故而出现了亏损时死扛、亏损时加仓等操作,无论如何也要等行情出现转机盈利出场,到时会说一句:看,我每一笔交易都是赚钱出来的!直到有一次,再也挺不住了,也就结束了自己的交易生涯!

当然也有一部分成功的交易者从事超短或炒单交易,凭借自己对市场的良好理解力,胜率也确实能达到60%以上,甚至更高。但要明白,这类群体已经有了足够的实力来感受盘中短时的脉动行情,判断价格的脉冲时机,准确把握转瞬即逝的机会。但如果把交易周期放大,从超短转型为日内趋势、日线趋势等交易模式,就不可过度的纠结于胜率这个问题,而应在一定胜率的基础上,重点考虑盈亏比的预期,从整体上把握交易效果。

从胜率和盈亏比的搭配来看,可以产生四种不同的效果:低胜率低盈亏比,高胜率低盈亏比,低胜率高盈亏比,高胜率高盈亏比。从实际效果看,前两者通常处于亏损的状态,后两者则开始走向盈利。随着交易周期的放大,盈亏比也将越来也高,多次试错或许就只为一次大行情的启动。趋势交易中,更多展现了二八定律的现象:20%的交易贡献了80%的利润,80%的交易盈亏平衡或略有亏损。表现在日常交易中就会经常看到赚赚亏亏,直到关键交易的出现才会看出资金明显跳上一个台阶。

这其中有一个非常关键的问题,即亏损时一定是小亏损,严格的小亏损。即每次亏损时的底线打个比方,就是1个单位,但每个盈利的预期都要至少达到1个单位以上,以保证盈亏平衡,当出现较好的盈利预期时,盈利就会迅速达到5个单位以上,甚至10个单位,数十个单位的现象,胜利的成果足以弥补试错产生的亏损并出现大大的盈余。对于交易水平还未能有效提高的投机者来说,还是有必要通过坚决的止损逐渐达到较高盈亏比预期的目的。只有随着交易功力的加深,同时有了极大的耐心和精准的出击后,较高胜率高盈亏比的情况也会在部分高手身上展现出来。

日常交易中,由于止损带来的资金损失会给交易者带来极大的影响和打击,以至于在连续几次止损之后,就会使得交易者没有信心坚定的遵守交易原则,更无法理性的从整体的角度看待交易方法带给自己的远期优势和正的期望值。这就需要交易者一定要把目光放长远,放弃立竿见影的效果追求,努力把握交易的核心精髓,逐渐提高解读行情判断机会的能力,从而不断完善自己的交易方法、策略。

不谋万世者,不足谋一时;不谋全局者,不足谋一域。不同的角度看待问题自然有不同的答案,交易当有大局观,换一个高度看待眼前的交易,或许将一目了然。

中国股坛第一人坦言:市盈率低代表什么?看懂你就离高手不远了
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