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看懂这些成交量你就完全理解了

2019-09-11 15:43:52 来源:
看懂这些成交量你就完全理解了

多空的分歧情况

很多投资者仅把成交量单纯地看作是交易量,其实,只要我们稍微深入一下,就可以得出这一判断:成交量是多空交锋规模、交锋力度的体现。

多空双方的交锋力度也代表着市场分歧大小,同样的价格走势,多空双方的交锋力度不同,其所蕴涵的市场含义自然也是不同的,预示的后期价格走向也自然不会相同。

例如:同样的横向的盘整运行,量能放大说明多空分歧加剧,强烈的多空分歧势必引发股价的方向性选择尽快出现;而若是缩量的横向盘整,代表着多空交锋清淡,这种走势若无外在因素触发,持续的时间就会长久一些。

又如:上涨走势未出现放量,说明这种上涨仅是因为大量的持股者暂时稳定,个股在高位区的支撑力度就要差一些;反之,上涨时有量能放出,说明买盘入场力度较强,个股的支撑性就更好一些。通过上面的分析可以看出,同样的价格走势,由于成交量的形态不同,其所蕴涵的市场含义也是不同的,其所预示的后期价格走势也往往不同。

如图1-5云天化2016年10月至12月走势图,在个股的一波上扬走势中,股价于短线高点横向震荡整理,此时的成交量明显放大,这是此位置区域多空分歧加剧的标志,在这个位置点上攻明显受阻,剧烈的多空分歧势必使得股价走势再次做出选择,结合个股的短线上涨来看,股价走势反转回调的概率更大一些。

价格走势波澜不惊,仅是横向整理,但成交量的放大却提示我们此位置区多空分歧加剧,其隐藏的这一深层含义被揭示后,对于价格的方向,我们会有一个更好的预测。

 

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筹码的供求关系

成交量的直接含义仅指代了成交的数量,但是如果我们把成交量与股价走势联系起来,它就有了更深一层的含义,即成交量可以体现市场或个股的供求状况。

当股价上涨但成交量却未见放大,说明卖盘少、抛压轻,少量买盘入场即可推动股价上涨,个股筹码“求大于供”;反之,当股价下跌但成交量未见放大,说明少量卖盘就可以降低股价,入场接盘者少,个股筹码“供大于求”。当筹码供求关系较为明显时,也是趋势沿着这一方向持续运行的可靠保障;反之,当筹码供求关系出现改变时,则应提防趋势的转向。

如图1-6 林海股份2016年6月至9月走势图,股价震荡上行,量能未见放大,个股筹码处于“求大于供”的状态下,如果此时的震荡区间为相对低位区,则这种筹码供求关系多预示着突破上升走势有望出现。

 

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图1-6 林海股份2016年6月至9月走势图

动向与方向的关系

汽车跑得快不快,全看发动机,没有足够的动力,再漂亮的车也只能成为摆设。量价分析的实质就是动力与方向分析,成交量是动力,而价格走势则是方向,这种动力作用尤其体现在价格的上涨过程中,一般来说,没有放大的量能作为价格上涨的动力,则上升走势是难以持久的。

虽然公司的基本面情况、经济、政策因素等均会影响到股价的走势,但归根结底,决定涨跌的力量,还是来自市场本身的买卖活动。上升时,量能稳步放大,“众人拾柴火焰高”,这表示上涨势头仍在延续;如价格在上升,但成交量却在缩小,这意味升势已到了“曲高和寡”的地步,是大市回头的征兆;反过来,价位下跌,而成交量大增,“墙倒众人推”,显示跌势风云初起;价位续跌,但成交量越缩越小,反映跌势已差不多无人敢跟了,这是大市掉头的信号。

如图1-7广州发展2016年10月至12月走势图,个股在稳步上扬时,可以看到成交量一直处于温和放大的状态,温和放大的量能代表着上涨时的动力,只要这种量价关系可以有效保持住,则股价的上升就具有较强的持续性。

 

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图1-7 广州发展2016年10月至12月走势图

价格走势的先兆

美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过,“成交量是股票的元气,而股价是成交量的反映罢了,成交量的变化,是股价变化的前兆。”

成交量,蕴涵了丰富的交易信息。尤其是多日成交量的不同组合,对于预测股价的后期走势有着极为重要的作用。

不同的量价配合关系蕴涵了不同的市场含义,有一些经典的量价关系呈现着趋势的运行,也有一些量价关系反映着短期波动,利用量价关系的不同形态,无论是中长线操作,还是短线交易,都可以帮助我们更好地把握买卖时机。

如图1-8 安彩高科2016年3月至6月走势图,个股在中短线深幅下跌之后,出现了企稳走势,此时的成交量大幅萎缩,结合个股之前的下跌情形来看,这是短期内做空力量消失殆尽的信号,中短线的连续大幅下跌已使得个股短期处于超卖状态,成交量的形态变化可以作为判断反弹行情的验证条件,提前预示了价格运行方向的选择。

 

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图1-8 安彩高科2016年3月至6月走势图

主力行为的线索

主力是股票市场中的主导力量,有主力参与的个股,其走势往往特立独行,甚至出现大行情;无主力参与的个股,其走势则默默无闻、随波逐流。

因而,关注主力的市场动向是我们在股市中成功获利的有效手段。主力的买卖方式完全不同于普通的散户投资者,由于主力的加入,个股量能的放大与缩小会有一定的规律,发现这种规律后,我们就可以很好地把握主力动向了。

主力在参与个股时,会结合大市进行吸筹、震仓、拉升、整理、再度拉升、出货等操作。

在这些环节中,吸筹、拉升、出货这3个环节是必然会出现的,其他几个环节是否出现与主力的风格、大盘走势等因素相关。但是,无论是哪一个环节,主力都会通过其买卖方式暴露其行踪,而成交量就是反映主力行踪的最重要线索。

如图1-9 康尼机电2016年1月至5月走势图,个股在经历了深幅下跌之后,先是在低位区止跌企稳,随后出现了一波放量上扬,结合随后短线高点的强势企稳、不回落的股价走势来看,这波温和放量上攻体现了主力控盘能力较强、拉升的阻力也不是很大,由于个股的上攻走势才刚刚展开,因而,随后仍有较为充裕的上升空间。

 

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图1-9 康尼机电2016年1月至5月走势图

量价交易实盘流程

依据量价关系来展开实盘交易,不应着眼于局部,对于刚刚接触这一技术领域的投资者来说,首先应建立一套较为完备的交易系统,在熟练掌握之后,交易系统中需提前关注的盘面信息就可以从量价图中轻松辨识、进而快速地依据量价关系展开实盘交易。一般来说,量价分析流程应是先看全局走势,再看局部运行,最后进行细节化分析。

全局分析主要是对于趋势的判断,局部运行则是关注价格的短期波动情况,细节化分析是结合个股的具体量价形态、依据它的历史表现,来分析多空力量变化,进而预测价格涨跌。本节中,我们以流程化的方法简单介绍一下量价实盘交易的各个环节。

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