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基金去散户化,道阻且长

2020-03-10 16:16:25 来源:
基金去散户化,道阻且长

散户,我们最先接触的可能是来源于股市。众所周知,A股里大部分的散户占据着不少的体量。相比较为成熟的以机构占比为主的欧美市场,A股经常会提到一个“去散户化”的概念。散户一般都有着“追涨杀跌”行为。

基金里也有“去散户化”的提法,我个人理解主要集中在两个层面:一个是公募机构去除“追涨杀跌”的散户化行为;另一个是基金投资者去除“散户化”交易习惯。

公募基金公司层面

1)踩着热点发新基金。不知道大家有没有感觉到,最近发行的新基金,无论从规模上,还是从宣传力度的都很用力。大部分新基金都是趁着这波科技行情,加速发行科技板块基金。大鹏一日同风起,扶摇直上九万里。如今的爆款基金,要不就是紧贴科技板块,比如一些指数基金,要不就是明星基金挂帅。

2)公募基金的销售渠道、基金销售机构的片面宣传。限额本来就是件好事,为了控制规模。但是限额也是一种营销宣传。还有的一些宣传过程中,很会“趋利避害”。比如基金经理管理两只基金,一只业绩很好,就会拼命选择这只;而另一只任期收益可能是负的。基金销售机构,还是展示所谓的大数据选基,xx万人购买了xx基金。管中窥豹,可见一斑。

3)基金经理追涨杀跌。我们总说散户会追涨杀跌,基金经理同样也存在类似的现象。这也与基金公司的考核激励制度有关系。据传,2019年冠军基金争夺战中,就出现了两家基金公司互相砸盘的情况。为了基金短期排名,重仓一类股票,大有“不成功便成仁”的感觉。6000多只基金,净值不足1的,多如牛毛。

从公募基金的收费来看,管理费主要依赖基金存量,申赎费用主要是基金的销量。通俗的来讲,基金公司的基金只要卖得好,就能赚钱;无论投资者的赔赚。当然,最近两年出现了与基金持有者利益一致的收费方式、基金投顾试点,但比较还不是主流。

基金投资者个人层面

1)把基金当成股票,盲目跟风追热点。除了我们上述提到的基金经理追涨杀跌,基金投资者更是追涨杀跌。比如最近科技好,就去追科技基金,奔这榜单一顿操作,稳稳的买在山顶。公募基金本来是践行长期投资和价值投资的产品,但又有多少人用指数基金、ETF、行业基金进行短线投机呢?

2)一知半解,大刀阔斧。很多人不了解基金,就一股脑杀进来。真可是真金白银啊。至少基金的种类、基金的风险、基金的交易规则等基础知识要了解一下吧?自己能承受多大风险也应该有个预期吧。这些问题,都是你在下单前需要考虑的问题。你的大部分亏钱,都是源于你对风险的无知。这本身也是反映出投教的问题。

 

在一些投资小白聚集的社区,前一天还喊着上车5G,下一天就是骂基金是“渣男”。有感而发了一段话,下面贴上了。

基金去散户化,道阻且长

 

​基金去散户化,还有很长的一段路要走。

 

...

1、易方达中证科技50ETF的募集限额为15亿元,这是近年来首只在发行端进行规模控制的ETF。政策很微妙,虽然否认科技基限流的传闻,但现实中这还是降温的苗头。

2、基金实盘组合【五气朝元】,今日发车买入。短期内的波动确实无法预测,我们唯一做的就是相信自己选择的基金经理。

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