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A股正在翻天覆地,你准备好了吗

2020-06-14 09:23:37 来源:
A股正在翻天覆地,你准备好了吗

一直以来,在很多股票投资者中有一种认知,那就是偏股型基金的风险其实和股市是差不多的,不同的是熊市的时候基金跌幅小,但是牛市的时候,基金也涨不过股票,因此对炒股的人来说,买基金还不如炒股,然而,过去5年来发生的事实却正在颠覆这一认知。

一、2015-2020年的A股回顾。

昨天是2020年6月12日,5年前,也就是2015年的6月12日,上证指数曾经创下了5178点的历史第二高点,A股2014-2015年的那波涨幅也被称为人造的“杠杆牛”,5年过去了,A股交出了一份怎样的答卷呢?

A股正在翻天覆地,你准备好了吗

A股上证指数月k图

A股正在翻天覆地,你准备好了吗

过去5年来A股主要指数涨幅(数据来源:wind)

如果单看指数和板块的话,过去5年的A股毫无疑问处于熊市阶段,而且是标准大熊市,上证指数下跌了42.99%,28个申万一级行业里,只有食品饮料和家用电器两个行业分别上涨了97.24%和7.65%,包括采掘、公用事业、钢铁、传媒、纺织服装、建筑装饰、国防军工、商业贸易、综合、机械设备、交通运输、轻工制造、电气设备、有色金属、通信、汽车等在内的16个行业都被腰斩,环保行业跌幅更是高达68%!建筑材料(-16.30%)、医药生物(-16.67%)、银行(-17.58%)这几个行业算是跌幅相对较小的了。

但是即便在如此艰难的情况下,也出现了很多牛股,比如白酒行业、生物医药行业、电子行业、半导体行业涌现出了很多牛股,可以说,A股过去2年中正在发生翻天覆地的变化,然而很多散户身处其中却不自知。

二、A股散户投资者为何看不上机构投资者?

由于历史原因,A股刚设立的时候,散户人多势众,占据明显优势地位,那时候哪有什么像样的机构,虽然1991年就成立了第一只公募基金,但是直到1997年公募基金也只有75只,哪里像今天多达6000只,所以A股为何散户不愿意买基金,通过机构去投资股市?就是因为很多散户尤其是资深的老股民骨子里根本就看不上机构,觉得机构的资历太浅了,而且成绩还不如自己,所以宁愿自己来,自己亏,也不愿意把自己的钱交给机构去投资。而且早年间机构的整体投资水平也的确不行,很多基金经理热衷坐庄,做老鼠仓,像散户一样追涨杀跌,热衷短线。

但是2001年之后,基金的发展速度明显变快,业绩不断变好,实力不断壮大,到了2013年之后,进步就更大了,其中2017年因为证监会倡导价值投资,反对炒小炒新炒垃圾股,以茅台、恒瑞医药、爱尔眼科等为代表的蓝筹龙头股得到了机构的青睐,在中小创变身要命3000的时候,基金的业绩却非常亮眼。

2019年,因为重仓半导体、芯片、白酒等行业,机构的投资业绩更是惊艳,甚至出现了多只业绩翻番的基金,而散户这边的日子却不怎么好过,尽管2019年A股指数涨了不少,有人说领涨全球,但是普通散户投资者的表现却远远输给了机构投资者,很多老股民都没有看懂2019年的行情,年初不敢买入,到了4月份又追高被套,一年过去了还没解套。

A股正在翻天覆地,你准备好了吗

 

三、A股正在发生的巨大变化

随着中国证券市场国际化脚步的加快,A股的正以更积极的姿态融入全球市场,海外投资者逐步加大对中国资产的配置。MSCI、富时、沪股通、深股通以及即将实行的沪伦通等使得外资持续流入,海外投资者的进入一定会影响乃至最终改变A股的定价模式,与此同时A股两极分化越发明显。成交量越来越向大市值、行业龙头股票集中,向白马绩优股集中,而一些业绩不好的垃圾股将逐渐沦为无人问津的僵尸股、仙股。

四、结论

A股未来一定会和国外成熟市场一样,机构成为主导力量,大部分散户投资者都会被市场所淘汰,因此,对于普通投资者来说,无论花多少时间和精力去研究股票,最后仍然只能有极少数人能取得成功,90%的散户投资者仍然会成为市场的牺牲品,哪怕A股开启慢牛迎来长牛。

因此散户最现实的做法就是从现在开始,系统学习基金投资的知识,找到好的基金经理,选到好的基金品种,让专业的人做专业的事,让机构为自己赚钱,这样反而更有可能管理好个人及家庭的财富,在投资的路上和时间做朋友,慢慢变富





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