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选股票估值更加重要还是股价更加重要

2020-01-14 09:20:03 来源:
选股票估值更加重要还是股价更加重要

一直以来很多投资者都在纠结一个问题,股价低就一定会涨吗?专业的投资者也会问,为什么我的股票估值这么低还不涨?首先这个问题需要分情况看待股价和估值什么时候更重要。

先聊聊股价吧,这是我们最直观能看到的,也是最能理解的。目前A股市场有3800多只股票在交易,股价最高的是贵州茅台,目前股价是1000多块钱。还有比如像格力,云南白药,万科这一类的股票,如果后复权以后,股价都有几千块钱,是否意味着这一类型的股票风险更大呢?

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回过头我们看看现在A股市场的低价股,大部分都是st股票,比如st飞马,st锐电这类型的股票只有一块多钱,是否意味着这一类型的股票风险就更低呢?

答案是显而易见的!不是这样的!因为现在很多机构都在增持贵州茅台这一类的白马股,而很多st股票股价一路下跌,有非常大的可能退市。所以如果单纯从股价来分析,股价越低,并非风险越低。相反股价越高,风险也并非越高。

再来谈谈估值的问题,其实衡量估值高低最常见的指标是市盈率,也就是我们经常能够看到的PE指标,这个数值越高,代表估值越高,也就是说泡沫越大。这个数值越低,代表估值越低,也就是说泡沫越小。

但是今年很多妖股,市盈率几十倍,上百倍的都有,但是股价就是翻了几倍,翻几十倍。像一些中字头的股票,银行股票,业绩很好,市盈率几倍,但是股价就是不涨,比如今年的中国中车等股票还创了新低。所以由此可见并非估值低,股票就会涨,估值高股票就不会涨。

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从以上两个对比我们可以做出以下总结:

第一,股价高不代表不会涨,像优秀的格力电器这样的股票是可以长期上涨的。因为有业绩有前景,并且利润是稳健增长的,所以股票可以长期上涨,我们知道炒股炒的是未来,炒的是预期,所以持续业绩增长,才能带来持续的股价上涨。比如为什么中国石油不涨,利润也很高,就是因为行业不是朝阳产业,利润下滑没有增长,自然就长期不涨。类似这样的中字头股票有不少,都是长期不涨,因为利润下滑。所以这是第一个总结,教科书上面的总结,有业绩有前景股价就会上涨。

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第二,没有业绩,估值很高的股票也会翻几倍,这就是我们常说的妖股。因为没有业绩,反而继续上涨,所以成妖股了。这里就要告诉大家,影响股价上涨的要素有很多,业绩只是一方面。比如东方通信市盈率很高了,股价一直上涨,就是因为当时5G概念非常火爆,所以导致股价上涨。今年的妖股很多,比如金力永磁,漫步者等股票,都是消息的刺激导致股价的上涨。业绩暂时是没有实质性的改变的。

第三,股价低的股票不一定风险低,比如st概念的股票,业绩连续亏损两年了。加入3月1日就要全面推行注册制了,壳资源变得不值钱了,退市的公司会越来越多,自然而然st概念的股票风险就很大了。当然如果是有业绩,有前景的股票,由于大盘下跌错杀了这种类型的股票,那么爆发力就会非常强,比如京东方A和TCL就是属于这一类型的股票。

总结一点就是,影响股价涨跌的要素有很多,我们不能单纯看股价和估值,应该更多从实际的市场情况出发。找到影响这个股票涨跌的核心要素,才能真正把握住好股票。欢迎大家关注我的头条号,后期还有大量投资干货分享,谢谢!

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