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3000点,如何赚最有把握的钱?

2020-03-10 14:24:47 来源:
3000点,如何赚最有把握的钱?

这两周,办公室里几个刚接触股票的小朋友,情绪就像是跳楼机一样,时而冲上云霄,时而坠落低谷,像极了bo姐十几年前的样。

bo姐今天回顾了下,A股这二十多年,大起大落落落N回,不少盛极一时的股票转眼灰飞烟灭,同时呢,也有不少股票,穿越洪流,历久弥新。今天,上证三连阳后,再次站上3000点傲视全球,不过,3000点从来都是一个鲜花与荆棘交织的关口。在这个机遇和风险并存的节点,我们以什么样的姿势买基金,可以任尔东西南北风呢?

1,

越挫越勇的龙头股

每一只长期大牛股,在高光之前,都有无数次傻叉的时刻。

像是贵州茅台,百倍涨幅被人津津乐道,但其实啊,从一上市,贵州茅台就在爬坑,两天里最大回撤30%。之后,2008年的金融危机中,2013年的各种风波中,股价都曾腰斩。

董小姐的格力电器,上市后的很长一段时间,都是半价大促销,07年的大牛市里爬出来了,但是2008年暴跌60%,15年也曾接近腰斩。

只不过,因为后期的绝对值过高,当年的那些腥风血雨,都变成了一条“平稳”的曲线里的一个节点,显得并不怎么起眼。更不知道有多少人,中途被震下车,之后再也买不到票。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

和那些动不动搞生态、巅峰的概念型公司相比,这些价值龙头股,并不是不会暴跌,而是无论坑有多深,都可以靠着业绩慢慢爬出来。

像是贵州茅台,ROE维持在20%、30%,2018年的ROE(加权)高达34.46%。格力电器,2017年ROE(加权)高达37.44%,2018年也有33.36%。

创新高的能力,是衡量股价强弱的重要指标之一。

根据证券时报的数据,创历史新高次数在20次以上的个股,绝大部分为市值较高的蓝筹股,除了万亿市值的茅台,还有五粮液、迈瑞医疗、牧原股份等6只千亿市值的个股。

周一的大涨后,一共31股收盘价创历史新高,平均A股总市值高达534.01亿元。

上周公布年报的公司里,不少行业龙头公司的表现都很出色。

互联网金融行业的龙头同花顺,2019年全年实现净利润8.98亿元,同比增长41.6%;

农林牧渔行业的龙头牧原股份,市值超2000亿,预计2019年净利润60亿元至64亿元,同比增长1000%以上。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

不少朋友总觉得,龙头股,大市值,涨起来不容易,但事实上,2010年以来,龙头公司的股价表现是远远领先于行业的。

2,

赚确定性强的钱就像bo姐昨天说的,海外疫情如何演变,依然有着很大的不确定性,黑天鹅三天两头飞出来。

对于我们来说呢,就要买那种赚确定性强的钱的基金,规避不确定的行业,防止被一个巨浪打翻,产生永久性亏损。

像是宝盈新锐混合这只基金,可以说是把最有把握的钱赚到极致。

宝盈新锐混合的基金经理是肖肖,北大金融学硕士,具有12年证券从业经历,经历覆盖研究所和公募基金,对行业趋势、企业经营等有着深入理解,现任宝盈权益投资部总经理。他的投资理念就是“研究无边界,投资不越界”。

2018年初的十一连阳,有两个主要发动机,一个是金融,另一个是地产。万科A、保利地产刷新历史新高。

不过,肖肖认为,如果经济没有显著下行压力,很难在相对高景气时期实行宽松政策。不能把房地产最好卖的状况看作稳态,而是要以楼市不景气时期的销售规模作为底部衡量的参照,并没有去凑这波地产股的热闹。

回过头看,中证全指房地产指数在2018年1月23日到达高点后,直接跳崖式下跌,至今没能爬出坑。 肖肖的投资策略可以概括为:价值为锚,优选高成长细分行业龙头。

在行业的选择上,肖肖是专注景气度高的行业,高ROE、高增长,注重分散布局细分行业。

在个股的选择上,肖肖是找业绩增速快,有持续性的大公司,细分行业中排名靠前且最具有竞争优势的三高龙头:高ROE、高增长、高壁垒。然后在其中寻找低PE,低PB的公司,以合理的价格买入,兼顾价值和估值。

选定了公司,就重仓持有,并且做至少三年的长期持有准备。

截至2019年12月31日,宝盈新锐混合的持股集中度高达97.19%,持仓有老牌龙头贵州茅台、五粮液,也有牧原股份、顺鑫农业这种近两年起势的。共同特点就是高ROE,高净利润增速。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

Bo姐注意到,早在2017年,肖肖就已经布局了“养猪龙头”牧原股份,长期坚守,终于在2019年大快朵颐。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

肖肖是从2017年1月7日开始任职的,截至2020.3.3,该基金一共取得了87.94%的回报,超越基准回报70.92%。肖肖任职年化回报高达22.11%,同类排名75/636。

(数据来源:同花顺iFind)

当然,即使分散行业,但是重仓持有10-11只个股的模式,波动大在所难免,最近一年,该基金的年化波动率18.9577,高于同类的10.6243。不过该基金的夏普比率为1.732,而同类仅有1.1644,在同样的风险下,该基金可以获得更多的超额收益。

(数据来源:同花顺iFind)

肖肖所在的宝盈基金2019年的业绩也是非常出色,2019年宝盈基金旗下股票基金算术平均投资主动管理收益率为63.89%,跑赢同期股票型基金总指数(38.15% )、混合型基金总指数(30.98%),排全市场第四名。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

数据来源:银河证券基金研究中心,统计日期:2019-01-01至2019-12-31

3,教你一招擒龙手

如今股市又开始了3000点拉锯战,追求稳健,长期收益的朋友,可以通过肖肖的宝盈龙头优选股票基金(A类:008303;C类:008304)投资龙头行业股。

这只基金的风格是“自下而上”,综合考虑市场占有率、盈利能力、成长能力、核心竞争力、公司治理、估值分析等,精选细分行业中高成长、高ROE、高壁垒的三高龙头。

依然是延续宝盈新锐混合控制行业集中度,但是对于能够代表行业发展方向的优质公司重点持有的策略。

建仓期仓位区间重点板块配置七大行业:

(1)品牌消费(2)互联网传媒(3)医疗健康(4)教育(5)物业管理(6)金融地产(7)农业等

bo姐查了蛮多数据,发现过去几年龙头公司的提升很明显。

从2016到2019上半年,A股市值百强龙头总市值占A股比例,由四成提升到45%以上。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

2019年的业绩报还没全出来,从2019年上半年看,大象们依然可以起舞。

3689家上市公司中,2019上半年归母净利润突破10亿元的有245家,比2018年同期增长12家。半年归母净利润规模达50亿元以上的,增加2家,达到53家。

沪深300成分股里,245家公司上半年归母净利润超10亿元,其中185家实现了归母净利润同比增长,56家同比增幅超过50%。

市值从来不是增长的障碍,没有行业壁垒,资本利用率低,才是增长的绊脚石。

除了过往表现出色,前景也很好。今年,在疫情的影响下,行业的增量市场空间有限,很多地方将会是存量搏杀,不少现金流差的企业,已经顶不住了。

而90%的龙头公司的ROE均高于行业均值,85%龙头公司ROE高于均值10%以上,对比资本的利用效率更高。实战里有优势,资本市场里受机构青睐,强者恒强的马太效应仍将延续。

3000点,如何赚最有把握的钱?

 

宝盈龙头优选股票基金将会从3月9日起发行,登上这趟列车,配置龙头股,短期也许不够绚烂,但是根扎得更深,更耐风雨。【风险提示】本文观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。基金有风险,投资需谨慎。

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