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股票基金收益是上证指数的2.5倍

2020-03-10 16:10:33 来源:
股票基金收益是上证指数的2.5倍

股票投资指通过持有上市公司股份,分享公司的盈利,通俗的讲,就是高抛低吸。但是对于非专业投资者,如果草率的进行股票投机,很可能成为韭菜,只能关灯吃面了。

因此,对于股票小白最好钱交给专业机构代为管理,那么问题来了,长期来看,股票型基金到底有没有创造价值呢?

股票基金收益是上证指数的2.5倍

从2009年至今的11年里,上证指数的年化收益为3.49%,同期股票型公募基金的净值平均上涨了2.5倍,年化收益达到8.72%是上证指数的2.5倍。所以公募基金的表现还不错,不但大幅战胜了指数,而且还获得了较为理想的绝对回报。

过去11年股票基金收益是上证指数的2.5倍,可为什么总买亏了

 


不过,这个结果是不是与很多小伙伴的实际投资体验并不相同,甚至开始怀疑自己是否买了假基金。如果你有较差的投资体验那是正常的,因为获取8.79%的年化收益是有前提的,即需要在2009年1月一把梭买入股票基金,并持有至2019年11月底,中间不做任何交易。

但是实际情况是,我们的收入是持续的,投资也是分多次进行的,并且投资动作会受到市场表现的干扰,而这种干扰往往是反向的。

为啥总是买亏了?

下图是股票型基金的实际发行情况与基金净值表现的对比图,可以看出,在市场处于局部高位的时候,基金的发行规模较大,而市场处于底部的时候,基金发行规模较小。结果就是,当很多人买完基金之后,往往收获的是亏损的眼泪。

 

过去11年股票基金收益是上证指数的2.5倍,可为什么总买亏了

 

 

造成这种现象的原因也很简单,当股票基金的赚钱效应蔓延,越来越多的人会跑步入场购买基金,于是继续推高股票价格,造成虚高,直到该买的人都进场了,最后只能GG。

从2009年开始,按照基金的实际发行节奏去购买基金(按照上图所示)并持有至今,年化收益是4.73%,收益大幅下降。但是现实情况可能比这个更差,比如市场长期下跌后,小心脏实在承受不住割了肉,或者刚刚回本就赎回了,错过了后续的上涨,类似的投资操作只会让实际收益更低。所以对于多数人而言,股票基金的投资体验很差。

怎么样去扭转这种状况呢?

 

方法一:咬定青山不放松,任尔东西南北风。

 

无论市场如何,长期坚持定投。如果从2009年开始,每月坚持定投1000元(如下图),到2019年11月底,投资本金共计13万元,按照公募基金的平均表现,盈利6万元,年化收益率提升至6.56%。

 

过去11年股票基金收益是上证指数的2.5倍,可为什么总买亏了

 

方法二:别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪。

如果从2009年开始,根据市场发行情况投资公募基金,即基金好卖的时候少投,难卖的时候多投(如下图),持有到2019年11月,如果投资本金13万元,将盈利7万元,年化收益7.00%,投资收益进一步提升。

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方法三:便宜了买,贵了卖。

 

对于股票资产的定价,最常用的指标是市盈率(市盈率=公司总市值÷公司年度盈利),含义是公司当前价格是其年度利润的倍数,该指标越高代表公司越贵,越低代表公司越便宜。

如果我们在股票便宜的时候买入基金,在股票贵的时候卖出基金,投资效果会更好。具体投资策略如下,从2009年开始,每个月计算沪深300指数的市盈率在历史滚动三年的百分位分布,如果市盈率处于历史20%以下,则买入基金3000元;处于历史20%-80%,买入基金1000元;处于历史80%以上,赎回基金3000元。2009年至今合计净投资本金13.6万元,盈利12.9万元,年化收益率8.66%。

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