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牛市来了我们该买啥?详细回顾牛市全流程

2020-01-14 15:41:17 来源:
牛市来了我们该买啥?详细回顾牛市全流程

2020年开门红,到现在1月13日创业板涨了7.63%,科技ETF7.17%,格力电器6.37%,上汽集团6.08%,伊利股份6.63%

今年的开门相当的不错去年格力这么涨,今年继续涨。春江水暖鸭先知已经好多小股票开始疯涨了,今年涨的20%以上比比皆是,从去年开始到现在翻倍股已经非常多,我已经闻到有牛市的味道了。

我们来回顾一下2015年那波情况

1)疯牛阶段: 从2014年6月份启动,仅仅1年时间,上证指数从2000点上涨到5000多点。

2)疯熊阶段:在2015年6月之后,急速下跌,仅仅7个多月的时间,跌到了2700多点。

3)震荡阶段:缓慢的震荡上行,经历了2年的时间,借助业绩股的反弹,终到3500多点。

4)深谷阶段:又一轮疯狂下跌,经历了1年的时间,下跌到2400多点,市场极度低估和悲观。

从这一轮完整的周期中,明显的看到牛短熊长(牛熊时间比例 1:4),而且过程中的走势波动极大。例如,2015年中小盘的表现可谓极地反击,一发不可收拾,券商、军工等行业更是上涨了250%;而主要消费等行业虽然涨的少,但随着时间的推移,业绩的强力支撑,硬是在3年后再次冲到了高点

历史上股市牛市板块启动顺序是什么?回顾整个牛市,板块轮动的顺序:券商----题材股---小盘股(002开头的)---有色、地产、煤炭资源(二线蓝筹)---航空(一线蓝筹)--------地产---银行保险---钢铁、铁路和两桶油,股市开始赶顶的过程。熊市里面,银行最后的补跌,是底部快要到来的信号。

 

牛市来了我们该买啥?详细回顾牛市全流程,看哪一段是容易赚钱

 

 

1)行情起步:小盘业绩优先股主力拉起来不费力,散步逐步进入的时候,主力开始套现出局;

2)行情初期:题材股,二线蓝筹这些股票价格适中,有好的故事开始讲,于是开始轮番表演;

3)行情中期:垃圾股鸡犬升天,每天有无数个涨停,但就是自己账户里面的不涨,此时最好的办法就是坚持业绩好点的股票捂着不动,总有轮着的时候。此时有色、银行、地产、券商热点频现,每天复盘比较;

4)行情后期:权重股的拉升和砸盘,这个快要视为赶顶或者筑底的过程,一般3个月之内会见一个顶部或者底部。

有句谚语不知当讲不当讲:一根大阳线,千军万马来相见;两根大阳线,机构龙虎榜上见。没有什么熊市是不能靠大阳线终结的,如果不行,那就两根。

其实上面这句谚语后面还半句:三根大阳线,散户追高不听劝;四根大阳线,游资砸盘说再见。所以如果这波踏空的就先不用急着进场了,如果牛市真地来了,那后面肯定还有很多进场的机会。

而牛市一旦确立,那么表现最好的无疑就是券商板块。但是券商板块虽然爆发力强,但是持续性不强。到了牛市中后期表现最好的反而是次新股板块。而到了牛市的末期,表现最好的再次变成了钢铁板块。

这里面其实是有一些内在逻辑的,在熊市里钢铁煤炭等板块跌幅是比较深的,牛市初期的时候,资金会优先去挖掘超跌的板块。

一旦牛市确立,那么就是券商的天下了。因为牛市来临时券商业绩自然就好,券商业绩变好的预期使得券商股票大涨,券商股票大涨进一步推动指数上涨,让牛市的感觉更加明显了,这是一个良性循环。

到了牛市中期之后,券商开始出现滞涨,资金就会去找股价弹性最大的品种,即最容易被炒的品种,那就非次新股莫属了。

如果再细化一下,可以分为六个阶段:

1)牛市前半段,大盘股率先启动,上证50涨了80%多,这主要是金融板块的带动,中小盘平稳增长。

2)牛市后半段,大盘股回落后再次上涨到130%,而中小盘股疯狂上涨,仅半年时间,中证500涨到了180%多,创业板涨到了160%。

3)熊市暴跌阶段,创业板跌幅最大,只剩下20%多的涨幅。

4)熊市超跌反弹,中证500和创业板,跌的多反弹的多。

5)熊市价值回归,漫长的2年熊途,大盘股的业绩支撑越来越明显,并且与小盘股完全相反的背离,上证50恢复到120%的涨幅,而创业板又打回20%多的原形。

6)熊市末期,市场极度悲观,所有指数齐跌,上证50还剩50%的涨幅,而创业板则跌了近15%。

很明显,从弹性上来看,创业板指 > 中证500 > 沪深300 > 50。再从PE估值上,看看当时的市场有多疯狂。创业板指的估值,超过了135pe,而中证500, 也达到了81pe。

前一种,波动小,长期复利高,能让自己更长久的留在市场里,在任何一个时点退出也不会太过遗憾;

而后一种,波动大,短期涨幅高,抓住时机可以大赚一笔,但最低点退出真的会大败而归。

选择不同风格的指数,就是要匹配自己的投资策略,投资多久?怎么买?怎么卖?允许多大的回撤?自己的风险偏好?

如果是长期投低估的指数,越跌越买,坚信估值回归,选择绝对和相对低估的指数基金就好,不做任何预测,属于左侧交易,算是挣市场规律的钱;

如果是长期投资“绩优”的行业指数,如高ROE的主要消费等,属于择股的价值投资,可以跨越牛熊市,算是挣企业业绩的钱;

如果长期潜伏,豪赌牛市,看准拐点,选择弹性最高的证券公司、中小盘、“概念”行业等品种,属于右侧交易,算是挣市场情绪的钱。

当然了,不同风格的指数综合搭配,更是可以做到进可攻、退可守,无论大幅上涨还是下跌,都可以从容应对。

最后,投资千万条,安全头一条:

选择绝对低估和相对低估的指数,是很好的安全边际;做好仓位控制,保持投入节奏,留好富余;过去的牛熊市,都是过去,时代不同,环境不同,盲目照搬可能会很惨。

总结:真的如果来大牛市了,市场上大部分人跑不赢指数的。如果赌牛市还不如一把买进创业板指数 券商ETF指数 沪深300指数,这样配置收益可以跑赢大部分投资者者。

如果不去赌牛市就好好的价值投资,买优秀伟大的企业。做企业的好股东拿好手中的优质股权穿越牛熊,赚钱企业出成长的钱,再到特别高估疯狂的时候去选择卖出。

 

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