您的位置:首页 >资讯 >

银行频发永续债 险资认购动力强

2020-03-10 10:57:27 来源:
银行频发永续债 险资认购动力强


近日,邮储银行获批在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元永续债,这是今年以来获批发行永续债规模最大的银行。据中国证券报记者统计,今年以来,包括邮储银行、东莞银行、华融湘江银行、湖州银行、江苏银行、桂林银行和广西北部湾银行在内的7家银行共计获批发行无固定期限资本债券(以下简称“永续债”)近1200亿元。

分析人士称,发行永续债有利于银行补充资本,促进资本市场健康发展。银行永续债的发行得到险资的踊跃认购,当前利率下行环境下,险资更加关注永续债,此类资产与保险负债可以进行比较好的久期匹配,长期资产回报率也相对比较高和稳健。

今年7家银行获准发行

中国证券报记者根据银保监会官网信息梳理发现,除邮储银行外,今年还有6家银行获批发行永续债,且均为中小银行。1月16日,东莞银行获批发行不超过30亿元永续债;1月17日,华融湘江银行获批发行不超过60亿元永续债;2月21日,湖州银行获批发行不超过20亿元永续债;2月24日,江苏银行获批发行不超过200亿元永续债;同日,桂林银行和广西北部湾银行分别获批发行不超过40亿元和不超过30亿元永续债。

事实上,从2019年起,银行永续债发行就迎来了高潮。据记者统计,去年有多达15家银行共计发行了16只永续债,合计发行规模达5696亿元。

某银行业研究员表示,中小银行发行永续债有利于非上市中小银行补充非核心一级资本,推动城商行、农商行、农信社业务逐步回归本源。此外,发行永续债还有利于促进资本市场健康发展,资本扩充之后,可促进银行稳健经营和可持续发展,有利于解决银行股权投资瓶颈,提高银行参与股权投资的积极性,推动债转股等工作开展。

政策利好永续债流动性

2月28日,央行开展了央行票据互换操作以提高银行永续债的市场流动性,操作量为50亿元,期限3个月,费率0.10%,以支持银行发行永续债补充资本。

央行相关负责人表示,为保障金融支持实体经济的可持续性,银行需要有充足的资本金,永续债是银行补充一级资本的重要渠道。央行票据互换工具可以增加持有银行永续债的金融机构的优质抵押品,提高银行永续债的市场流动性,增强市场认购银行永续债的意愿,从而支持银行发行永续债补充资本,为加大金融对实体经济的支持力度创造有利条件,也有利于疏通货币政策传导机制,防范和化解金融风险,缓解小微企业、民营企业融资难问题。

据央行副行长潘功胜介绍,下一步央行还将从多个方面探索完善对永续债发行的支持。一是在扩大投资者范围方面。考虑推动商业银行资本债券在银行柜台发行,允许合格投资者和高净值投资者投资,扩大境外机构的投资,推动基金、年金等长期投资者参与等;二是在政策措施方面。继续优化资本补充债券的政策框架,比如简化发行审核的程序,尽快明确永续债的税收政策;三是利用债券市场进行资本工具的补充,从减计型永续债到转股型永续债的探索等。

险资积极配置

号称“长线资金”的险资日益成为永续债投资阵营中的重要一员。此前,浦发银行发行的永续债中,保险公司获配规模近80亿元,占总发行规模的26%;另据徽商银行相关人士透露,其发行的永续债也获得保险公司的踊跃认购,最终获配比例近30%。

某股份制银行人士表示:“我们在永续债发行中感受到,保险资金对永续债的投资兴趣较高。永续债风险不高,定价比较合理,额度大且期限适合保险投资。”

华泰证券分析师沈娟认为,险资具有规模大、期限长等特征,尤其是近年来保险公司大力推行长期保障型产品,负债久期拉长,对长久期资产配置需求增加。允许保险资金投资银行永续债,将增加保险资金长期限可投资资产,降低保险公司资产负债错配程度。

多位业内人士表示,当前股票市场出现波动,市场利率加速下行,给保险资产管理带来很大挑战。

某保险资管人士表示,为应对低利率,保险公司一般将强化资产负债管理、拉长久期,不断寻求能够提升资产久期对冲的工具。而险资拟拉长配置期限,可能会关注永续债投资机会,此类主体穿越信用周期的能力较强。

中国平安首席投资执行官陈德贤此前也表示,将关注新的投资品种,例如永续债、优先股和新型不动产。这类资产是长期资产,与保险负债可以进行比较好的久期匹配,长期资产回报率也相对比较高和稳健。

热点新闻
06-01 您可以在接下来的四个月内每月投资主权黄金债券
您可以在接下来的四个月内每月投资主权黄金债券
在Akshaya Tritiya在Lok Sabha选举的热潮中失去了发行主权金债券(SGB)的机会,并且将直接征税目标错过了大约15%之后,政府似乎决心填补这
06-01 杜卡迪在印度扩大骑行体验
杜卡迪在印度扩大骑行体验
豪华摩托车品牌杜卡迪印度公司宣布其2019年下半年即将开展的DRE(杜卡迪骑行体验)课程。在印度DRE活动成功至今之后,杜卡迪已于7月推出DRE安
06-01 资金不足的FSSAI意味着对餐馆的税收监管
资金不足的FSSAI意味着对餐馆的税收监管
一个代表餐馆老板的贸易机构最近发布的一份报告称,食品安全和标准管理局在食品安全和标准管理局的许可证中,只有4 67万个用餐地点,包括餐
06-01 多伦多证券交易所上交易最活跃的公司
多伦多证券交易所上交易最活跃的公司
多伦多证券交易所(16,037 49,下跌51 75点)。Avalon Advanced Materials Inc (多伦多证券交易所代码:AVL)。材料。下跌1 5美分,或1 46%
06-01 Amgen贬值的不仅仅是更广阔的市场
Amgen贬值的不仅仅是更广阔的市场
Amgen(AMGN)最近一个交易日收于166 70美元,较前一交易日上涨了-1 38%。这一变化落后于标准普尔500指数每日下跌1 32%。其他方面,道琼斯指
06-01 星巴克股价变动0.14%
星巴克股价变动0.14%
在最近的交易时段,星巴克(SBUX)收于76 06美元,较上一交易日下跌-0 14%。此举比标准普尔500指数每日下跌1 32%窄。其他方面,道琼斯指数下
05-25 随着市场的增长IBM股票下跌
随着市场的增长IBM股票下跌
IBM(IBM)在最近的交易时段收于132 28美元,比前一天下跌了-0 08%。这一变化落后于标准普尔500指数每日涨幅0 16%。其他方面,道指上涨0 26%
05-25 GIII服装集团超越股市收益您应该知道什么
GIII服装集团超越股市收益您应该知道什么
G-III服装集团(GIII)最近一个交易日收于29 24美元,较前一交易日上涨1%。该股票超过标准普尔500指数的每日涨幅0 16%。与此同时,道指上涨0